华南地区钢管四季度预测

2015-09-30 16:55 来源: 我的钢铁网

概述:石油大跌,股票跌停,现今的钢市也难逃厄运,产能过剩,供需矛盾激化,钢管价格一路狂跌,多数钢企亏损巨大。华南地区,就前三季度表现看,出货差、需求贫瘠、价格持续下调,加上环保、阅兵等因素影响,使得钢铁行业难上加难。即将迎来的第四季度市场价格是反弹,还是持续价格弱势?

一、上游表现

热轧管坯(图1),目前聊城地区热轧管坯主流报价1980元/吨,较年初相比下调590元/吨,期间带来的涨势远抵不过跌幅。

图1:热轧管坯(50—130mm)价格走势图

数据来源:钢联数据(MysteelDate)

热轧带钢(图2),目前唐山主流报价1840元/吨,于年初相比价格下调600元/吨;天津主流报价1930元/吨,较年初相比下调620元/吨,4月份到8月份虽有小幅震荡,但总体趋弱,金九价格不见反弹,还持续走跌。

图2:热轧带钢(232*2.5)价格走势图

数据来源:钢联数据(MysteelDate)

(一)原材料方面:今年前三季度原材料价格跌中带涨,但总体跌幅大于涨幅,其主要因环保、阅兵减产限产等影响,市场资源投放量有所减少,市场交投稍转好,价格阶段性有所上扬。但好景不长,市场整体需求显疲软,成交微弱无法延续原材料价格上涨,价格又开启下调。四季度,天气转冷,开工率有所提高,需求较之前稍有好转,但终究难达预期,商家心态也愈发悲观。

图3数据反映,目前各港口铁矿石PB(62.5%)主流报价,曹妃甸港报价475元/吨,与去同期相比下调225元/吨;天津港报价470,与去年同期下调230元/吨;青岛港报价470,与去年同期下调245元/吨。预计第四季度,总体趋弱,但不排除个别期间阶段性走跌。

图3:各港口铁矿石(62.5%)价格走势图

数据来源:钢联数据(MysteelDate)

国内焦炭(图4)目前国内价格报838元/吨,较年初相比价格走跌176元/吨,虽在4到6月份价格小幅震荡,但贫瘠的需求无法支撑焦炭价格上涨,7月份价格又转头向下,随着第四季度的收尾,价格难言反弹。

图4:国内焦炭价格走势图

数据来源:钢联数据(MysteelDate)

炼钢原料方面:随着今年钢市大环境的惨淡,加之前段时间遇上钢厂检修集中期、截止目前,今年钢厂整体处于亏损状态,无论是铁矿石还是焦煤焦炭的产量都有所减少,价格弱势震荡。预计第四季度炼钢原材料也处于弱势走跌。

二、钢管价格表现

图5:广州无缝管价格对比走势图

数据来源:钢联数据(MysteelDate)

无缝管方面(图4),华南地区不设有管厂,货源主要来之于北方山东地区,两者在价格上存在一定的依存性,华南地区远离货源聚集地,其价格在北方出厂价的基础上叠加百来块运费和其他成本费,目前广州无缝管主流报价3350元/吨,与年初相比走跌500元/吨;济南现报价2650元/吨,较年初下调550元/吨。两地区价格走势基本吻合,但由于地域性,其价格有一定的滞后性。

图6:广州焊管价格对比走势图

数据来源:钢联数据(MysteelDate)

焊管方面(图5),华南地区当地有生产焊管,以本地焊管为主,来自北方天津为辅。目前广州本地焊管主流报价2400元/吨,与年初相比走跌650元/吨;天津现报价2120元/吨,较年初下调560元/吨。因华南地区远离原材料市场,各市场贸易商之间的恶性价格战,造成两地区价格差。

三、产量表现

从图五2011—2015产量数据来看,每年产量会出现几个阶段性增长,大致集中于4月份、7月份、11月份前后,根据往年时间维度显示,预计今年第四季度华南地区产量处于上扬趋势。但今年以来市场一直处于低迷中,终端需求显疲软,至今如一滩死水,终无起色,故管厂会通过调整价格增加出货量。管厂为了寻求合同订单,价格几乎已降回成本值,利润微薄。

图7:华南地区钢管产量走势图

数据来源:钢联数据(MysteelDate)

四、需求表现

纵观2011-2015的表观消费图(图6),总体看:5年来,每年的走势都大体相同,年初最低点迅速上涨,之后窄幅震荡。最后又持续走跌。2011-2015年的1月份不论是产量还是表现消费观都会降至最低谷,而前一年的第四季度都处于快速下降趋势。汇总5年来的数据可见,2015年第四季度的库存和消费表现观也将处于弱势。

随着今年钢市行情的恶化,国内重大工程项目寥寥无几,又撞上资金到位不足,导致新开工率难以实施;年的金九需求都有不同程度的回暖,但截至今年9月份,市场商家表示出货差,需求未见好转,市场心态越发悲观。

图8:2010-2015表观消费走势图

数据来源:钢联数据(MysteelDate)

四、后市预测

宏观角度,截止8月份国家统计局发布的数据,国内经济下行压力大,国内生产总值GDP指数并未达到预期值7%;8月国内钢材工业增加值为9449万吨,同比上涨0.4%,与7月份相比整体还是走跌1.5%,跌幅凶猛;8月工业用电量3478亿千瓦/小时,同比增长0.8%,表明产量在不同程度增加,今年低迷的需求,导致价格基本是底部震荡。

综上所述,原材料价格、产量、需求等都处于不利位置,宏观面也相对偏弱。进入第四季度,各商家资金开始回笼,国内钢市供需矛盾难以缓解,目前市场心态方面较为悲观。笔者认为,第四季度华南地区钢管价格仍有小幅下跌的可能。(Mysteel.com钢管部编辑未经许可请勿转载)

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