2013年京津唐焊管市场上半年回顾及下半年展望

概述：经历了2012年钢市过山车的行情，进入2013年钢贸企业显的越发谨慎，而钢厂产量却持续居高不下，致使产能过剩成为常态，市场供大于求矛盾直接导致2013年上半年价格持续下跌。而步入六月底，“钱荒”、国家环保检查等对钢市起到一定积极作用，在经过了半年下跌后，钢市开始逆势上行，但在缺乏下游成交支撑下，涨势显的根基不牢，而钱荒过后，唯一利好市场的环保检查能否持久，力度究竟有多大尚待观察。下面将上半年京津唐市场焊管走势做简要分析，并针对供需情况对下半年做下展望。

一、上半年京津唐焊管价格走势变化

首先，从图1可以看出，上半年全国15个重点城市焊管价格均出现不同程度下跌，4寸规格最大跌幅可达350元/吨，京津唐市场上半年累计跌幅在200-260元/吨。

                   图1  2013年上半年全国主要城市焊管价格变化

                     图2 京津唐4寸*3.75焊管价格走势图

从图2可以看出，上半年津唐市场走势基本一致，北京市场走势稍显不同，下面详细分析如下：

津唐市场：天津、唐山作为焊管厂家集散地，市场竞争压力较大，价格较为敏感，走势贴近厂家及原料。从上半年情况来看，春节前一周市场将惯性拉低清库，为节前补库蓄势，但经历了“黑色”的2012年，终端及中间贸易商操作亦显谨慎，补货现象较少，市场在1月24号达到低点后，随着华北带钢会议出台后，价格快速拉高。纵观整个上半年，价格高点出现1月10日和2月20日，但从实际情况来看，1月10日体现为成本推动型上涨，而2月20日则依托于对节后良好预期，结合实际情况来看，两次高点均出现在春节前后，而这段时间多数属于无量空涨，并未给厂商带来实际效益。由于春节后市场需求迟迟未达预期，加之宏观经济利空影响，市场进入漫长的震荡筑底过程，进入6月中旬，价格创出新低，唐山焊管厂家最低价格在3350元/吨，但随着“钱荒”、环保检查力度加大，及思涨、盼涨心态等利好多重影响下，价格开始震荡上涨；同时坯料供应持续吃紧，对市场产生一定助推作用，致使焊管价格水涨船高。但厂商库存持续处于低位，由于处于需求淡季，大家对价格上涨信心始终不足。

北京市场：随着新“国五”条政策细节出台，房地产市场受到冲击，北京市场影响较为明显，房地产新开工项目受限，需求持续萎缩，致使北京市场与津唐走势稍有不同。从图2可以看出，北京市场走势明显区别于津唐市场的时间段分别出现在1月15日-1月21日和6月18日-7月4号。第一阶段，临近春节，终端需求清淡，商家日出货量极少，且随着节日临近，大家参市积极性不高，多数拉高观望节后市场；第二阶段，随着唐山、天津两地市场进入深跌阶段，北京市场变化趋于平稳，与两地市场差价拉大。当时商家库存全部亏损，同时商家日成交量极少，市场处于有价无市阶段，多数采取持稳观望，成交一单一议现象增加。

二、焊管产量继续增加供需压力较大

据最新数据消息，2013年1-6月粗钢产量38987.3万吨，同比增长7.4%；钢材产量51696.4万吨，同比增长10.2万吨，但国内焊管上半年产量2390.3万吨，累计同比增长达10.8万吨，产能增幅仍领先与其他钢材品种。

                     图3   2009-2013年焊管月产量对比

                  图4  2010-2013年焊管月累计产量对比

焊管产量持续增加，但从以下图5可以清晰的开出，焊管日均产量增长势头有所放缓。从06年的日均5万吨水平逐步增加至12年日均15万吨高峰，今年上半年日均产量持续在14万吨水平徘徊，可见高产能已经成为一种常态。且由于上半年需求持续偏弱，新增产线受限，在产企业亦有出现限产现象，使得上半年焊管日均产量未创新高，但如果后期市场好转，市场供应压力依旧较大。

                     图5 2009-2013年焊管日均产量分月走势图

三、上半年焊管资源流向走势回顾分析

从图6全国上半年焊管产量分布图可以看出，从产量的区域分布上来看，1-5月份华北地区累计产量在1124.2万吨，占全国产量近6成；华东区域权重约占14%，1-5月份累计产量在271.9万吨。其他地区累计产量权重较低，分别为：华中169.5万吨，西北132.6万吨，西南91.7万吨，东北及华南各70.5万吨。

                   图6  2013年1-6月全国焊管产量区域分布图

              图7 2008年-2013年全国重点钢企焊管营销流向统计图

通过图6和图7对比可以看出，华北市场作为焊管厂家集散地，产能贡献率达到6成左右，但实际销售比例却较低，在08年初期高点达到17.82%后，接下来销量持续下降，销售比例徘徊在5%到10%之间，而进入2012年后，销售比例陡增，全年销量比例最高达23.3%，达到近年峰值，全年持续在20%以上，今年上半年回落到10%水平。

从图7可以看出，焊管作为金属制品，直接供应终端，各个区域每年销量比例变化差距较大，但从历年数据走势来看，华东及西南所占比例多数时间超过半数以上，成本焊管销售流向最大的两个区域。从图中值得注意的华东09年到10年销量达到历年峰值，销售比例在50%以上，仅华东和西南两个区域占据焊管销量比例80%以上。

从以上分析可知，华北地区作为焊管主产地，本身消费能力较差，资源以外流为主，辐射至全国，主要销售集中在华东和西南市场，东北及西北数量偏少。同时焊管需求旺季一般在7-9月，各地区销量高峰也出现在这三个月，后期厂商多寄希望于下半年。

四、下半年市场走势展望

从近期库存数据显示，进入六月中下旬钢坯价格上涨后，市场去库存化力度加大，其他钢厂库存及社会整体库存亦呈现下跌趋势，且部分跌幅较为明显，虽然市场仍处于供大于求局面，但供需关系逐步好转。宏观上，虽然经济数据环比略显下行，但从中央审批的新开工项目计划投资比额与上半年同时相比，增长48%，市场下半年情况要好于上半年。

单就焊管品种而言，焊管厂家原料带钢采购主要以月底结算为主，上半年半数以上时间处于亏损状态，剩下时间多为保本状态，实际存在利润的月份很少。钢厂在长期亏损或是微利下负重前行，对带钢的协议量一减再减，上半年整体库存处于低位，下半年将轻装上阵。同时七月份过后，8月-10月将进入全年传统需求旺季，尽快从历年数据来看，旺季市场价格未必上涨，但销量增加也值得期待。笔者谨慎认为，近期价格震荡上行格局将持续到八月份，进入传统旺季后，市场以价换量现象增加，价格上行阻力加大，下半年价位高点达到年初水平几率较小。

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