焊管微利时代 镀锌管产能增速加快

近期坊间传出—“明年国家将出台政策，镀锌管厂家生产线不足十条的将被关停”，但经过笔者多方了解，此消息尚未找到出处，细细琢磨无论从国家环保检查还是压缩产量等多角度来看，此消息并不符合国家政策走向，业内人士也多数表示可能性不大。

即使消息不属实，但从近期了解情况来看，明年镀锌管生产线增加已成为不争的事实。据了解，唐山京华明年镀锌管生产线将继续增加5条，总数增加至10条；邯郸正大在唐山迁安地区厂房已在建设中，明年或将正式投产，镀锌管产线有4条；天津某企业镀锌管产线明年增加十条等等。此类消息不难看去，镀锌管产线在继续扩张中。

从今年全年情况来看，焊管厂家全年亏多盈少，多数厂家九个月以上时间处于亏损状态，焊管已进入微利乃至负利时代。为摆脱亏损，厂家只能向更高端的附加值高的产品发展，致使镀锌管、钢塑复合管发展速度加快。但从实际情况来看，焊管步入微利时代，然镀锌管在加速扩张情况下，它的利润又如何呢？下面我将从焊管产量、利润空间等多方面分析焊管跨入微利时代，并简单介绍镀锌管发展趋势。

第一：焊管产量连年增加  市场竞争压力加大

曾几何时，焊管月均产量达到400万吨似乎遥不可及，不过从2012年开始，月产量400万吨以上已经成为常态，而且产量存在进一步增加趋势，2013年九月份产量已达到473.4万吨(如图1)。

               图1  全国焊管月产量走势图     

早期借着改革开放的东风，施工项目审批数量及住房建设面积跳跃增长，焊管产品需求量持续攀升；但随着国家经济转型，房地产市场逐步失宠，庞大的产能压力徒然显现。随着产能增加，需求萎缩，产能过剩现象严重，市场竞争压力越发明显，行业间互相打压价格现象时有候发生，焊管利润空间进一步被压缩。

第二：带钢月底结算管厂难有话语权

华北作为焊管厂家的集散地，唐山、天津、邯郸产能较为集中，其中仅友发集团一家年产能超过七百万吨，其他产能超过二三十万吨的厂家很多，如此大的产能，厂家全部从市场采购散户带钢很难行得通，这就需要管厂与带钢厂签订协议量，而协议量价格将由每月二十五号的华北带钢会议确定，管厂采购带钢协议量普遍占总产量的七八成。

华北带钢会议每月出台月底结算和下月指导价格两个价格，中途没有指导价格，而管厂则是月初打预付款，月底结算的策略。如此来看，焊管厂家卖货犹如摸着石头过河，不到最后结算价格出台时，销售盈亏很难判断，而对于每月带钢结算价格的高企，管厂完全没有话语权。其中，在2007年由“我的钢铁”牵头组织了“华北地区焊管协调小组”，每月在带钢结算价格前小组成员将在会议上达成共识，提出针对管厂合理的带钢结算价格，但带钢厂始终未能参考，会议最终失去成立意义，难以持续，最终结算价格仍由带钢厂家一方而定。

第三：焊管利润空间分析

从我网跟踪情况来看，带钢厂家月底结算价格与唐山某一带钢厂全月均价较为接近，多数情况下最终结算价格略低于此带钢厂月均价5-10元/吨。而从实际情况来看，在全年市场供大于求、价格持续震荡走低的情况下，部分带钢厂家散户成交价低于市场主流报价，在带钢月底结算前，管厂多数参考带钢散户成交价格定价，最终结果难摆脱亏损。

              图2    2013年232-355带钢散户成交价与结算差价走势图

如图2，唐山232-355mm带钢实际成交价格与华北带钢会议结算价格走势图，其中”0”以上面积为散户成交价高于结算价格，”0”以下面议为散户成交价低于结算价格。从此图可以看出，全年带钢月结算价格多数情况高于散户成交价格。管厂参考带钢散户成交价出货，而按照结算价格跟带钢厂结算，最终利润空间受到影响。

       图3   唐山4寸国标焊管与232-355带钢价格走势图        

由于焊管厂家定价基本参考带钢散户报价，从图3中可以看出，焊管走势基本与带钢散户报价一致。但在实际过程中，厂家会根据终端及中间商接受情况灵活调整价格，尤其随着市场竞争压力增加，企业间存在恶性竞争现象，价格难以高企。从带钢到焊管厂家加工成本基本在150-180元/吨，而从差价图可以看出，管带平均差价维持在100-150元/吨。从全年情况来看，管厂采购散户带钢价格明显低于带钢结算价格，而以采购散户带钢为主的管厂利润空间较大，在行业竞争中占有一定优势；采购带钢协议量比例较高的厂家较为被动，多数亏损严重。在新的一年里，多数管厂为降低风险，将考虑继续压缩带钢协议量。

第四：镀锌管价格走势及利润分析

随着焊管市场销售越发透明，焊管利润空间频频压缩，而要摆脱继续恶化的局面，厂家就要向更高端、利润更高的产品发展，近两年镀锌管市场被大家看好。但据了解，随着镀锌管产线快速扩张，今年镀锌管除一线品牌利润丰厚外，二三线品牌利润并不十分乐观。

             图4    焊管与镀锌管一线品牌走势图      

               图5  焊管与镀锌管二三线品种走势图     

从图4、图5中差价走势来看，由于镀锌管市场品牌意识较强，一些一线品牌优势明显，部分品牌为施工单位指定品牌，其地位不容动摇，例如北京、天津、西安等市场工程用镀锌管多以利达为主，其他品牌很难打入。而市场二三线品牌也努力打造自己的品牌，但由于今年镀锌管产线增加明显，镀锌管二三线品种竞争也越来越激烈。

以常规规格为例，焊管到镀锌管加工成本约在400-450元/吨，个别一线品种加工成本略高。从图4，焊管与镀锌管一线品牌差价较大，一线品牌厂家利润空间较大；而图5，焊管与镀锌管二三线品牌差价多数在成本之上，但以2012年与2013年情况相比，2013年镀锌管利润空间有所压缩，个别月份出现亏损现象，而利润空间最大时间段出现在8-9月份，这段时间适逢天津东亚运动会，天津镀锌管厂及镀锌加工企业影响较大，多数关停，镀锌管价格一路拉涨。

综上情况来看，今年下游整体需求增长低于预期，而焊管生产量仍处于缓慢增长状态，国内市场供大于求已成为常态。全年价格处于低位并震荡下行阶段，年底创造了全年新低，同时上游原料带钢价格高企，管厂半数以上时间处于亏损状态。管厂向更高端产品发展已经成为趋势，但近年镀锌管产线扩展加快，仅天津一个地区镀锌管产线超出五十条，日产量达到一万吨上下，增速如此之快，之后市场越发让人担忧，当市场达到饱和程度，或将重蹈焊管覆辙，钢管市场应考虑向更高端的品种发展。

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