Mysteel：2月无缝管市场高位调整

概述：1月的全国无缝管市场价格继续回落，无论管厂还是贸易商，心态现对谨慎，市场成交进一步低迷，冬储进度偏慢。进出口而言，12月份进出口数据表现良好，国内需求持续萎靡，进口数据环比下降，出口数据环比大幅增加，对于2月份无缝管市场来看，随着春节长假到来，市场有半个月左右的休市时间，管厂和贸易商部分已经冬储准备迎接节后需求的复苏，预计2月份无缝管价格高位调整，不排除冲高可能。

一、国内市场

（一） 国内无缝管市场运行情况

1月份无缝管市场价格高位震荡下行，至月末跌幅放缓。全国无缝管市场108*4.5mm月均价下调367元/吨，219*6mm月均价下调286元/吨，节前市场出货大幅减少，成交减量明显。本月华东地区降幅相对较大，其中临沂地区下调600元/吨。管坯价格在震荡走低后小幅反弹，对无缝管价格支撑明显。

本月无缝管主要市场价格请详见下图：

图1：1月份无缝管市场108*4.5（8163）价格走势（单位：元/吨）

数据来源：钢联数据（Mysteel Date）

图2：1月份无缝管市场219*6（8163）价格走势（单位：元/吨）

数据来源：钢联数据（Mysteel Date）

1、价格方面：

管坯月初至月中跌约350-400元/吨，原料价格回落，管厂成本下移，且下游逐步停工，贸易商备货积极性不高，故出厂价格大幅下调。月中之后管坯震荡走高后平稳运行，对无缝管价格继续下滑形成抑制。市场来看，经前期下调之后市场价格走出弱稳之势，其中华东地区价格下调较大，多地下跌幅度450-500元/吨。

2、成交方面：

1月份无缝管市场成交季节性转寒，贸易商普遍订单较差。由于目前价格未达市场冬储预期，贸易商备库积极性并不高，以临沂管厂来看，厂库攀升较为明显。临近年关，市场重心已不在成交，且物流减少，运输困难显现。预计市场将进入盘库封库阶段，市场成交逐步归零。

二、进出口情况

（一）、12月份我国无缝管出口量同环比增加

图3：2006年到2017年12月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）

数据来源：钢联数据（Mysteel Date）

12月我国无缝管出口量为45.84万吨，环比增加44.74%，同比增加26.73%。

 图4：2010年到2017年12月我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图（单位：美元、万吨）

数据来源：钢联数据（Mysteel Date）

12月份我国无缝管出口平均价为1192.375美元/吨，较11月份1169.51美元/吨的均价上涨了22.865美元/吨。

 图5：2017年12月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）

数据来源：钢联数据（Mysteel Date）

12月石油天然气道无缝管、石油天然气钻探无缝管、地质钻套无缝管、锅炉管和其他无缝管出口量分别为19.51万吨、15.73万吨、0.12万吨、1.67万吨和8.81万吨。占比方面，石油天然气道无缝管所占比位列第一，达到42.56%，地质钻套无缝管本月占比最少，为0.27%。

从出口地区来看，12月我国出口无缝管数量超2万吨的国家有7个，其中科威特达到4.21万吨，伊朗达到4.02万吨，阿拉伯联合酋长国达到3.42万吨，印度达到2.56万吨，韩国达到2.42万吨，阿尔及利亚达到2.20万吨，阿曼达到2.11万吨。

从输出地区来看，12月我国无缝管出口比重较大的地区，按照出口量的比重排序分别是天津、江苏、山东、湖南和河北。12月份无缝管出口量最多的地区是天津，达到10.50万吨，占出口总量的22.90%；紧随其后的是江苏，本月出口量达8.75万吨，占出口总量的19.08%；山东本月出口量4.81万吨，占出口总量的比重为10.49%；湖南的出口量4.36万吨，占总量的9.51%；河北出口量为4.14万吨，占比为9.04%。

（二）、12月我国无缝管进口量环比下降

图6：2006年到2017年12月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）

数据来源：钢联数据（Mysteel Date）

12月我国无缝管进口量为1.381万吨，环比下降16.87%，同比增加7.39%。

图7：2010年到2017年12月我国无缝管进口量与其进口平均单价的曲线图（单位：美元、万吨）

数据来源：钢联数据（Mysteel Date）

 图8：2017年12月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）

数据来源：钢联数据（Mysteel Date）

从进口品种来看，12月锅炉管进口数量为0.545万吨，占无缝管进口量的39.48%；其他无缝管进口量为0.601万吨，占进口总量43.55%；石油天然气钻探无缝管进口数量为0.178万吨，占进口量的12.91%；石油天然气道无缝管和地质钻套无缝管进口数量在500.71吨和58.79吨，分别占据本月无缝管进口的3.63%和0.43%。

从进口地区来看，12月排名前五的国家分别是日本、德国、美国、意大利和罗马尼亚，数量分别为0.457万吨、0.333万吨、0.223万吨、0.063万吨和0.046万吨。

从输入地区来看，12月我国无缝管进口量前五名的地区分别是上海、江苏、天津、辽宁和山东，进口量分别为上海地区0.434万吨，占进口比重31.42%；江苏为0.319万吨，占进口比重23.07%；天津进口量为0.171万吨，占本月进口比重的12.42%；辽宁和山东进口量比重分别为7.35%、5.43%，进口数量为0.101万吨、0.075万吨。

（三）、12月份我国无缝管净出口量同环比大幅上升

12月我国无缝管净出口量为44.46万吨，与上月相比增加14.45万吨，环比上升48.15%，同比上升27.44%。

 图9:2010年到2017年12月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）

数据来源：钢联数据（Mysteel Date）

12月份无缝管进口数据环比下降，同比增加；无缝管出口数据同环比均增加。本月国内市场价格先扬后抑，国内需求表现较差，出口量同环比大幅增加。1月份春节将至，临近放假，市场陆续休市，预计1月份进出口将处于低位。

三、原料市场

1月份的管坯市场价格继续回调，回调幅度不及12月份，从表一可以看出，主流市场价格下跌120-390元/吨，市场成交无大幅好转。

从表二可以看出，管坯生产企业价格大幅下跌。管坯市场方面，江苏和山东市场管坯资源较多。库存方面，据不完全统计，现圆钢库存淮钢11.98万吨，中天8.9万吨，长强1万吨，东方特钢8万吨，总计31.31万吨，较上月底增加2.48万吨，其中东方特钢库存上升明显。成交方面，迫于价格的继续回调，管厂信息倍增，部分厂家大幅冬储。山东市场方面，截至目前，标本企业共有库存0.63万吨，较上月底增加0.5万吨。据商家反馈，管坯价格步步探底，市场补货意愿较强，厂家在库存压力小的情况下价格有反弹意愿，春节临近，商家陆续离市，预计节前管坯市场价格可能窄幅震荡运行。

1月份全国主要城市管坯具体价格详见下图:

表1：1月全国主要城市热轧管坯结果比对表

数据来源：钢联数据（Mysteel Date）

上面列举的是各个城市的价格调整，以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策，可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向：

表2：1月份管坯企业调价统计（不完全统计）

  备注：由于厂家挂牌价格和市场销售价格差异，请同时参考每日各地管坯行情（单位：元/吨，现款）。

数据来源：钢联数据（Mysteel Date）

四、管厂情况

1月份无缝管市场波动频率小，跌幅较大。作为无缝管现货市场占有率比较高的临沂地区无缝管厂出厂价自1月08日起下调100元/吨。截止发稿时山东热轧基价报4750-4800元/吨，较上月回落近450元/吨，月底有一小波反弹，但是影响甚微。本月临沂地区无缝管大幅下跌原因除了季节性影响下的需求不佳外，还有管厂出货表现较为一般，年底囤货季来临，厂家为刺激下游囤货，在价格高位行情下，适当性下调出厂价格。总体而言，1月无缝管价格理性回归，年前上涨可能性几无，年初需求问题不大，价格有上涨态势。

国有钢管厂而言，目前国有管厂部分机组供应量相对充足，随着无缝管整体大环境有所回落，管厂价格本月也出现了回调。山东、江阴地区部分管厂出现停产检修情况，检修期延长至年后3月份。故预计2月无缝管出厂价格多稳中趋涨居多。

对于1月份的无缝管情况，原料价格大幅下跌到月底小幅上涨之后，管厂出厂价格理性回落，价格跌至8月中旬水平，贸易商在需求差，后市不太看好的悲观情况下，囤货积极性有所降低，囤货量较去年明显减少。预计2月无缝管市场将会呈现先扬后抑行情。

五、市场展望

1月份国内无缝管市场价格整体回落，尽管管厂价格有跌有涨，贸易商迫于成交压力，在新旧资源不统一的情况下，价格调整的幅度和频率不及管厂，跟跌不跟涨的情况表现明显，但随着多地开启低温雨雪天气，市场成交可谓雪上加霜，市场心态现对谨慎，但伴随部分管厂保值政策出台，贸易商部分大胆补库冬储，预计2月份无缝管市场价格可能高位调整运行。

一、 原料市场价格回落后在月底有反弹迹象，山东地区管坯价格目前在4000元/吨左右，管厂对节后市场较为看好，部分管厂已有冬储，目前管坯厂内库存环比相对较高，同比仍是下降局面，因此短期价格仍将维持相对高位。

二、 现货市场而言，二月上旬商家陆续离市，市场将进入半个月到二十天的闭市时间，节后市场将逐步恢复正常，价格在需求的推动下可能高位。

三、 二月份部分下游市场放假，部分下游有节前补货的情况，但整体需求将处于相对低位。

四、 资金面来看，年底银行贷款收紧，加上钢价长期处于高位，部分终端客户资金紧张，贸易商基本回笼资金准备过节。

综上所述，2月份的无缝管市场，价格可能伴随需求的复苏有一轮的拉涨，贸易商节后可能陆续到货，但暴涨的情况恐难出现。