概述：2022年8月24日晚，临沂钢投特钢高炉点火成功，目前一切运转正常，截止发稿前，已有产品产出。据了解，临沂钢投特钢近期主要生产组距为Φ50-130mm的20#热轧管坯产品，其中优先试生产20#Φ85mm规格，短期内将对山东地区无缝管供应格局造成较大影响，笔者将在下文进行解析。
一、山东地区无缝管生产企业供应变化
自从4月份江泉钢铁停产以来，临沂地区无缝管生产企业供应大幅下降并普遍低于全国其他地区。据Mysteel调研数据显示：5家临沂地区主流无缝管生产企业从4月初开始受原料紧缺等影响，产量、开工率及原料库存大幅下降。截止至8月最新一期数据，5家临沂地区主流无缝管生产企业周产量为1.50万吨，相比于4月第一期数据下降1.13万吨；开工率也仅为40.21%，下降3.98%；且目前样本管厂原料库存3.96万吨，下降0.88万吨。临沂钢投特钢投产后或将一定程度上提升临沂地区无缝管厂供应水平，近期当地无缝管厂也出现集中采购迹象，且近几周多数管厂均有复产计划。
二、山东地区管坯价格变化
从4月江泉停产后，由于山东地区管坯尤其是临沂地区管坯较为紧缺，使得正常价差在200-300元/吨的江苏、山东热轧管坯，阶段性价差仅剩70元/吨，随着后期价格回调过程中逐步跟进，江苏地区管坯与山东地区管坯价差才得以恢复至200-300元/吨的正常水平。但近期由于价格回涨过程中，山东管坯涨幅较大，价差继续拉回100元/吨的水平。预计随着临沂钢投特钢投产，山东、江苏两地管坯价差将重新恢复正常水平。
三、山东管厂利润情况变化
山东为无缝管主要生产基地，从今年4月份以来，随着江鑫停产，山东管厂理论利润出现了明显增长。6-7月山东地区管厂理论利润最高位甚至接近了800元/吨，近期利润有所回调，截止至8月30日，山东地区管厂理论利润为300元/吨。但由于山东地区管厂供应紧张，产量维持极低水平，理论利润难以兑现，1-8月山东地区无缝管厂整体盈利情况有限。预计随着临沂钢投特钢投产，山东地区无缝管厂理论利润将逐步回归正常水平。
四、临沂钢投特钢投产短期影响
短期来看，由于临沂钢投特钢投产后，山东地区无缝管厂采购管坯难度将有所减弱，届时临沂无缝管厂产量将有一定回升空间（其中临沂地区无缝管厂更明显），近期临沂钢投特钢产品价格略低于市场其他品牌，将小幅抬升管厂利润水平。但由于临沂钢投特钢产品冲击，市场管坯价格后期或呈现易跌难涨的态势，或对短期无缝管价格造成一定利空影响。