市场概述：
回顾2022年国际形势复杂多变，全球经济运行充斥着较大的不确定性，国内疫情多点散发，房地产市场下行等超预期因素冲击，市场信心以及下游需求持续偏弱。盘扣市场利润明显收缩，均价下移，盘扣销售价格波动不断，整体呈现“N”字形走势，大涨大跌后底部企稳反弹。2022年盘扣行业发展面临着前所未有的压力和挑战。
展望2023年或和2022年相近，对于盘扣需求或仍呈现内部分化的状态，新基建仍存韧性，但下游新开工项目和新基建大幅增速存在难度，后期或在国家政策面持续加持下，盘扣全年供需或偏向宽松，全国盘扣价格指数重心或稍有上移，但上移空间有待政策面顺利落实。
一、价格方面
1-4月盘扣式钢管脚手架价格高位稳步上行，受冬奥会和采暖季限产政策的影响，盘扣产能利用率以及现货库存均处于低位，加上成端及政策端支撑强劲，盘扣价格保持较为强劲的走势。
5-7月盘扣销售价格进入快速下行阶段，虽然淡季已过，国内外疫情好转，但在美联储加息落地以及黑天鹅事件的影响下，市场需求并未明显改善。强预期落空后，盘扣厂家高库存压力施压盘扣销售价格，在此期间，低价频出。
8-12月盘扣价格小幅反弹后低位震荡，虽有小幅反弹，但幅度有限，且在此期间出现年内低点，旺季需求仍显弱态，盘扣产量虽回归高位，但需求弱化和缺乏可持续性释放，后期盘扣市场价格表现较为低迷，市场交投氛围减弱明显。
展望2023年全国盘扣式钢管脚手架价格走势情况：
随着疫情防控措施的不断优化，春节前期第一轮患病人员均已阳康，钢铁市场大环境下预期不断增强，加上国家政策面不断加持，虽存在一些不确定因素的担忧，但盘扣行业同仁均在积极努力攻克难关。除此之外，被2022年压制的下游需求或在今年上半年发力，且年初两会将GPD目标定在5%以上，强预期将盖过弱需求，一季度盘扣价格或低位冲高运行。二季度下旬或因需求不及预期，价格高位回落，三四季度随着经济修复与地产的不确定性因素以及新开工基建增速加快存在难度等方面相互掣肘，价格或逐步小幅反弹，后面在淡季效应的冲击下，价格或再次高位回落后区间震荡。全年价格走势或与2022年类似，但整体价格重心或有所上移。
图1：2022-2023年（预测）全国盘扣式钢管脚手架价格日指数走势
二、供应方面
2022年对于盘扣行业来说，是比较困难的一年，行业内的洗牌早已拉开了序幕。全年盘扣市场供应水平远差于2021年，在盘扣市场竞争日趋激烈的形势下，产量相对偏低的盘扣厂顶不住亏损压力，自动停产，甚至有的厂家把厂内机器设备变卖。据Mysteel盘扣式钢管脚手架调研数据显示，全国72家盘扣式钢管脚手架样本企业全年产能利用率仅有35.12%（其数据多受年尾国内疫情政策放开的影响，全国得病率达到峰值，工人生病严重影响生产），9月盘扣产能利用率达到年内高位，而全国盘扣全年产量达618万吨。虽然盘扣行业在不断的经历洗礼，但盘扣市场仍处于高速增长期，企业之间争相提高产能，抢占订单，依靠规模投资扩大覆盖，拉升市场占有率，盘扣行业的产能显著过剩的问题仍继续存在。
2023年压产政策预期减弱，或形成供随需动的市场化调整。受各种不确定因素影响下，厂家现货库存处于年内低点，节后盘扣厂复工复产后，会加快速度赶制订单。后期随着需求旺季的到来，下游需求的释放或达到高点，但疫情并未完全消散，后期仍需关注疫情二次感染爆发期。十四五规划再度强调市场化供需调节，深化产能重组，继续坚定不移在 2025 年碳排放总量取得阶段性成果。在双碳目标节奏修正和保供稳价的诉求下，压产政策预期减弱，但伴随着盘扣产能过剩导致厂家盈利预期转差，行业重回产能出清阶段预期较强，供需压力或边际减弱。预计2023年整体依然以自发减产为主，利润或维持低位，后期调结构、压能耗、超低排放改造等将是后期调控任务中的重中之重。
图2：2022年全国盘扣式钢管脚手架产能利用率走势图
三、需求方面
2022年多地多次受疫情影响，加上房企的频频暴雷，房市销售低迷，多家房企都在收缩、降价回款，终端需求的释放一直受到抑制，房地产市场新开工形式愈加严峻，全年均值较去年呈现微增态势，据Mysteel不完全统计，2022年全国各地共开工99773个重大项目，总投资额达523569亿元，同比上升3%。但仍存在一部分城市工地正常施工进度明显受阻，且租赁企业也面临着回款周期加大甚至难回款的问题，加上可流动资金有限，资金紧张的局面难有明显缓解，租赁企业的补库积极性较低。
2023年市场需求仍然作为盘扣价格的主导因素，而全球经济或将呈现“内强外弱”的格局，在海外经济出现不同程度衰退的情况下，拉动经济增长和黑色产业链终端需求的房地产或起到提振作用，被压制的房地产需求或得到恢复，甚至可能出现报复性反弹。此外，除房地产需求外，基建方面或依托准财政政策发力，基建增速或维持中性增长。
图3：2022年全国盘扣式钢管脚手架各指数走势图
图4：2021-2022年重大项目开工投资额统计图
四、利润方面
2022年盘扣市场在竞争激烈的情况下，盘扣即期利润在逐年递减，其中在12月厂家利润水平被压缩到年内低点，在突发事件的冲击下，盘扣销售价格受制于需求端带来的压力，随之引导到盘扣利润大幅收缩。
2023年年初，随着成本端以及黑色系期货底部支撑，盘扣价格表现较为坚挺，即期利润随之底部小幅回升，但上浮空间有限，春节临近，盘扣市场逐渐呈有价无市的格局。预计2023年盘扣市场竞争压力仍存，后期依然以自发减产为主，利润水平或维持中低位水平。
图5：2022-2023年盘扣式钢管脚手架利润走势图
五、宏观方面
产业政策：在当前内外需双双走弱的背景下，为实现2035年远景规划需要多产业联动发展，因此不同类型的产业政策需共同发力。针对新兴产业来看，一方面过往传统的财税补贴和政府大基金投资模式将继续发力，另一方面新型政策的加码也是助力我国产业升级的重要手段，包括新型举国体制、专精特新、资本红绿灯引导资本有序扩张以及地方城投转型产业投资基金等。
财政政策：扩张仍是主旋律，准财政工具担当更重责任。今年全年财政的实际扩张预计高达9.5万亿元左右，若要持续对经济发挥逆周期调节作用，明年的财政扩张还需在此基础上有增量。力度足够的准财政工具有助于抵补卖地收入下行对地方财力的冲击。我们预计2023年财政赤字率有望实现3%-3.5%，新增专项债4-4.5万亿元，政策性银行专项金融工具资金支持1.5-2万亿元，总体能够保障财政扩张力度与经济增长需求相匹配。
投资：基建制造业延续高增长，房地产持续调整。2023年固定资产投资依然是稳定经济增速的压舱石和促进国内大循环的重要抓手。在当前形势下，固定资产投资增速大概率高于名义GDP增速，以弥补社会需求不足。预计2023年固定资产投资将呈现基建领先、制造振兴、地产持续调整的格局，全年固定资产投资增速有望达到7%左右。
消费：慢变量的慢修复。疫情持续对消费带来两个方面的负面影响，一方面疫情持续导致消费场景被动减少，消费需求下降；另一方面疫情反复导致居民对未来的经济恢复和收入预期下降，从而主动减少消费增加预防性储蓄。考虑到消费有诸多制约因素，潜在增长中枢仍然低于疫情前，因此预计今年到明年的两年复合增速将呈现出弱复苏，但考虑基数因素，预计明年消费增速的直接读数有望达到5.7%左右。受益于更低的基数，消费增长的直接读数将高于GDP增长。
六、年度事件
《施工脚手架通用规范》GB 55023—2022解读 10月1日起实施：现批准《施工脚手架通用规范》为国家标准，编号为GB 55023-2022，自2022年10月1日起实施。本规范为强制性工程建设规范，全部条文必须严格执行。现行工程建设标准中有关规定与本规范不一致的，以本规范的规定为准。
苏州住建局：5月30日起工程安全检查 盘扣脚手架为必查重点；苏州住建局：6月1日前未完成系统归集的盘扣不得进入施工工地；9月27日发布关于开展全市建筑起重机械暨盘扣式模板脚手架专项安全检查的通知。
芜湖住建局：2022年10月1日起，新开工的项目(以施工许可证颁发日期为准)，凡申报省、市级建筑施工安全生产标准化工地的项目，鼓励普通落地式和悬挑式外脚手架、模板支撑架使用镀锌承插型盘扣式钢管脚手架。
中国工程建设标准化官网：发布了《承插型套扣式钢管脚手架技术规程》的公告，自2023年1月1日起施行。
七、风险提示
在国内外经济及政策可能出现分化的情况下，盘扣相比部分外需占比较高的商品表现或更好，比值也有望向历史中值附近修复，但通过钢价大涨修复的概率偏低，可能更多是在震荡整理中完成。
2023年盘扣行业或面临着更多的机遇与挑战，在市场竞争日益激烈的环境下，盘扣由高速发展向微利时代快速过度，界内同仁会有效控制成本，加强企业精细化管理成为今后的必走之路。盘扣生产企业面临着市场日趋饱和，艰困中求拓展的较大压力；盘扣租赁企业面临着租赁价格持续走低，投资回报周期迅速拉长的困境；应谨慎扩张规模，聚焦管理水平提升和经营风险控制能力，推进管理的标准化、流程化、智能化。