Mysteel年报：2023年华东区域无缝管市场回顾与2024年展望

概述：2023年，全国无缝管价格行情呈现震荡下跌、均价下移；无缝管产能、产量均小幅增加，供应端呈现出竞争加剧态势，管厂利润水平呈现大幅下滑趋势。市场方面，2023年呈现国内需求变化不大，但海外需求大幅增加态势，管厂直供终端的比例有所增加，流通环节的贸易量略有下降。华东区域作为无缝钢管最主要的生产及消费地，2023年区域市场又呈现处怎样的态势，笔者将从下文中做出一定解析。

以华东区域主要市场聊城、临沂、上海为例，20#、108*4.5mm规格材质无缝管2023年全国均价报4790元/吨、4723元/吨、4969元/吨，同比2022年均价分别下跌了647元/吨、744元/吨、720元/吨。从2023年全年趋势来看，华东区域无缝管价格呈现出震荡下行趋势，其中二季度跌幅最大，2023年下半年价格基本处于底部震荡趋势。从分城市的情况来看，2023年聊城价格波动相对较大，价格韧性相对较高。

从华东区域重点无缝管厂聚集地山东、江苏为例，2023年管厂收原料价格上涨，竞争加剧等影响，利润长期呈现大幅下降，其中由于山东调坯轧材企业较多、且产品附加值相对较低，利润下滑较为明显，二季度及四季度多段时间处于亏损状态；江苏地区管厂多以上产高品种高附加值的无缝管生产企业为主，利润相对坚挺，但受到黑色系整体行情的影响，利润也呈现明显下降趋势。2023年华东区域管厂理论利润呈现明显下降趋势，且降幅较大。

华东区域不仅是无缝管生产聚集地，也是无缝管贸易流通集散地，区域内主要以高库存、对外销售的贸易商大户为主，其中聊城、临沂最为明显。从近3年库存的变化情况来看，华东区域样本企业无缝管社会库存有一定增加趋势。尤其在今年各地市场流通贸易环节减库存的过程中，华东区域库存不降反增（明显高于全国其他水平），说明各地商家2023年操作普遍谨慎，流通环节库存有往上端堆积的趋势。

据Mysteel调研数据显示，华东区域2023年样本贸易企业成交量相较2022年呈现小幅增加2.6%，虽然整体增幅有限，但略高于全国样本贸易企业成交量（同比增加2.24%）增幅数据。华东区域作为主要的贸易集散地，贸易流通量保持着一定韧性，且贸易流通热度明显高于全国其他区域。

从Mysteel跟踪的无缝管产能、产量数据来看，2021-2023年华东区域无缝管产能分别为2459、2517、2484万吨；无缝管产量分别为1518.66、1593.48、1641.58万吨。华东区域无缝管产能、产量呈现反向走势主要说明，近年来无缝管产能发展呈现区域特性，其他区域涌现出不少无缝管生产企业，但华东区域无缝管产量呈现逐年增加，说明区域内无缝管的产业结构正在竞争中逐步优化。

从华东区域无缝管各方面的数据表现来看，2023年华东区域无缝管市场格局基本可以用以下几点概括：1、价格及管厂利润均呈现出大幅下跌趋势，但差异化依旧明显；2、社会库存呈现堆高趋势；3、整体市场流通环节热度不减并相对好于其他区域；4、华东区域产能、产量反向运行，区域内无缝管的产业结构正在竞争中逐步优化。展望2024年，华东区域无缝管价格仍将跟随全国价格市场波动，管厂利润或呈现边际修复，华东区域作为无缝管主要流通聚集地，社库有进一步堆高可能，成交仍将保持高位运行。区域内无缝管产能或继续缩减，产量则有望继续保持高位，但增幅或有限，产业结构将进一步得到优化，市场竞争下的优胜劣汰较或较为明显。