概述：2023年在国家“稳增长”经济主基调下，钢材供应较平稳。2023年一季度政策支撑价格坚挺，之后需求规模和增量被证伪，旺季消费不及预期。国际局势紧张，地缘政治叠加海外高通胀，市场预期转弱，高供应压制之下，钢厂自主减产降低库存压力。
2024年初，央行将开展2024年首次中期借贷便利（MLF）操作，MLF利率变化成为市场关注焦点。业内人士认为，宏观政策靠前发力、足量发力，将对稳定经济增长和提振市场信心产生明显效果。关于降准降息，多位专家表示，从目前经济修复需求、实际利率情况看，一季度降息必要性较强，1月落地的概率较大。而配合政府债券前置发行和信贷开年投放，降准落地也存在可能性，但时点或靠后。
在此宏观背景下，已经被冷却掉的冬储信心是否能够重新被点燃，接下来我们看看部分企业的操作思路：
贸易企业A：对于冬储计划我公司还是有预期的，但是在现阶段持谨慎观望态度。目前我公司下游客户观望情绪浓重，无论厂家还是贸易商，大家库存比例都不高，都在等待一个合适的契机陆续安排冬储。对于明年的市场预期，在12月份政治局会议上新增“以进促稳，先立后破”等表述，确认2024年以经济发展为中心，偏扩张、偏宽松、着力稳增长信心总基调的经济环境下，大家的态度还是比较积极的，积极参与冬储活动。在近期颁布的国家政策刺激以及陆续落地的利好扶持，我公司对于明年的市场信心依然坚定。
生产企业B：首先钢材价格的波动幅度较为平缓，且原料价格高位，强有力的支撑成材价格，2023年初“小阳春”预期证伪之后，钢材整体重心走低，市场消化之后，钢材价格已回归正常区间。其次年底关键节点，市场供应跟随需求逐步降低，厂家生产意愿不强，钢材成本、利润短时间内或维持今年的情况，市场供需处于弱平衡的关系，管厂排产较为灵活，目前由于价格问题，并不会去主动冬储。
总结
淡季消费，预期降温。数据与实际情况则围绕难以落地路线进行。虽然货币流动性依然偏好，这也使得市场对于未来降准预期大幅下降。而未来1个半月内，暂无固定会议召开，这对于市场相对平稳的情况下，暂时不会有一个方向性的指导出现。
后期需要继续关注当前市场矛盾累积情况，钢材价格回落空间几何，是否符合冬储进场预期。其次仍需关注2024年基建政策，消费是否能够回升，另外去年的全年价格重心上移，高低点均有所提升，厂商需密切关注市场变化，合理控制仓位。