概述：六月收官，七月在即，回顾整个六月，华东正式入梅，高温雨天，各区域成交均有一定下滑，淡季效应显现，上海市场难独善其身，自首周之后，市场出货愈发恶劣，入梅更是雪上加霜，临近月底，本地管厂更是让利扩大，市场后期如何演绎，笔者简要从几个方面作回顾：
市场价格跌跌不休，反弹无望
24年，上海市场焊管价格一直处于较低水平，自三月小幅走高后，平稳过渡至五月，期间宏观政策面加码及管厂成本上升，对市场价格形成托底，但进入六月后，利空因素增加，原料端价格率先下跌，管厂竞争加剧，主流管厂陆续出台对应政策，但需求仍无法改善，市场价格跌幅扩大，上海市场4寸镀锌管月内价格从4780元/吨跌至4660元/吨，首周后虽有小幅反弹，但随即补跌，市场出货每况日下，部分商家亏损出货。
管厂灵活减产，市场入库谨慎
生产方面，Mysteel样本企业本周焊管产量32.91万吨，周环比减少2.74万吨，产能利用率为58.7%，周环比下降4.88%，镀锌管产量为25.38万吨，周环比减少2.3万吨，产能利用率为62.6%，周环比下降5.67%。月内管厂产能利用率下降，接单量不足，厂库有一定累计，原料卷带补库意愿不佳。总体来说，包括铁矿及煤焦在内，原料端价格相对坚挺，成本上对管厂采购抑制明显，供需矛盾扩大。据了解，部分管厂调整生产策略，降低产量以应对下游需求减少。而市场方面，除个别大户能提前完成协议量，多数商家反馈压力较大，大幅促销也无济于事，甚至入库即亏损。
政策强心针效果有限，需求滞后
6月国家发改委等部门发布《钢铁行业节能降碳专项行动计划》， 2024年继续实施粗钢产量调控。房地产方面，上半年上海陆续发布各类政策，先是公积金贷款政策松动，然后更重磅的“沪九条”出台。城建方面，多部委发布城市更新通知，地下管网改造更新，污水管网建设，老旧小区翻新等等。虽有宏观方面利好支持，但市场资金到位方面，月底样本建筑工地资金到位率为62.60%，周环比下降1.04%，专项债多以还旧债为主，新项目开工缺少资金支持，需求仍然孱弱。
总结
当前原料端钢厂仍有部分盈利，虽有控产预期，但短期产量难有明显下降，铁矿及焦煤价格相对坚挺，供应平稳。目前管厂多正在积极调整产能产量，管厂库存总体可控，本地管厂月内更是出台各类政策，部分管厂出厂价跌幅超200元/吨。传统淡季，上海市场强降雨，需求底部震荡，工地资金到位率偏低，项目缺少资金支持，后期钢材用量难起。总之，宏观大环境及季节性因素下，上海市场焊管基本面弱势难改，预计7月仍承压运行。
