金利丰证券：珠江钢管订单提升 目标3.35元
2012-10-12 08:37 来源： 我的钢铁网
珠江钢管
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珠江钢管(1938)
买入价︰2.9元
目标价：3.35元
止蚀位︰2.7元
据内地媒体报道，西气东输三线工程即将全面展开，料可带动管道需求。珠江钢管（1938）拥有内地唯一的深海用焊管研制技术，产品应用于多个海油运输项目，预期未来亦能受惠于中海油（883）等油企加大深海项目的发展，提升订单水平。
集团今年上半年纯利大增50.5%至1.7亿元人民币，而受惠于赫斯基荔湾深海项目的完成交付，毛利率上升0.8个百分点至17.3%。期内新增订单17.4万吨，其中包括神渭管道输煤项目的7.17万吨订单；集团可望透过参与神渭项目而率先拓展煤炭运输市场，进一步巩固龙头地位。截至6月底止，集团尚未交付的订单达到近31.5万吨，为下半年收入带来保证。
另外，集团积极提升产能，位于珠海的新生产基地已于6月开始使用，第一期年产能30万吨的生产线主要满足石油天然气市场对高性能钢管的需求，随着珠海生产基地第二期及连云港的生产线亦预计于下半年投产，集团今年底的产能可增至241万吨。
